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豆神变“逗”神?业绩巨亏25亿,连续收到问询函

最近一段时间,“豆神教育”连续成为关注焦点。

5月10日,深交所创业板公司管理部向豆神教育发出年报问询函,要求就流动性风险、亏损是否持续等19项事宜作出说明。

值得关注的是,豆神教育已不是第一次收到监管函。

2020年12月,豆神教育收到深交所审核问询函,要求豆神教育就大语文业务进行补充说明。此外,还就公司此前虚开增值税专用发票行为是否已触及刑事立案标准,是否属于重大违法行为,发行人最近三年是否存在严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大违法行为进行了问询。同月,因公司实际控制人池燕明减持现违规,豆神教育也收到中国证监会北京监管局警示函。

2021年1月,因2019年年报信息披露不准确,豆神教育收监管局警示函;4月27日,豆神教育因会计差错对2018、2019年度财务报表进行追溯调整,再次收到深交所下发监管函。

一次又一次的问询,几乎都是伴随了众多坏消息,业界不禁感到好奇:豆神教育究竟怎么了?豆神是否将成“逗神”?

 

最新:

再收年报问询函

要求补充说明的事宜有点多

最近,豆神教育最新公布年报,业绩显示,豆神教育实现全年营收约为13.86亿元,同比减少29.97%,净亏损25.67亿元,由盈转亏,同比骤减11514%。

针对业绩大幅下滑的原因,豆神教育给出解释,在报告期内,受新型冠状病毒疫情影响,公司的智慧教育、大语文学习、升学服务等均遇到不同程度困难,导致公司收入和净利润大幅下降。

5月10日,创业板公司管理部提出19项问题,要求豆神教育补充说明。

记者关注到,此次问询重点主要是为是否存在流动性风险、2018-2020年连续三年扣非净利润为负的原因、以及亏损是否仍将持续,是否可能触及《创业板股票上市规则》第 9.4 条应实施其他风险警示的情形,业绩承诺变更和商誉减值准备。

在财务板块,记者注意到,豆神教育扣除非经常性损益的净利润三年为负,经营活动产生的现金流量净额同比下降57.32%。报告期末货币资金余额为3.65亿元,有息负债账面余额 11.79 亿元。财务费用中利息支出的金额为1.01亿元,同比增长26.64%。

截图自豆神教育2020年年度报告

对此,监管要求豆神教育就此补充说明公司货币资金情况,并结合货币资金及现金流等,说明公司货币资金是否能够匹配公司经营需求,是否存在流动性风险,以及公司已采取或拟采取的改善资金状况的措施。

几乎条条直指一家公司的经营核心。

在教育政策板块,年报问询函则要求豆神教育结合教育政策、业务发展现状及预计未来业绩表现等,充分论证公司连续三年扣非净利润为负的原因,并说明亏损是否将持续,公司持续经营能力是否存在不确定性,是否可能触及《创业板股票上市规则》第 9.4 条应实施其他风险警示的情形,以及公司采取的改善业绩的措施及实施效果。

而在业务板块,大语文业务作为豆神教育的重点业务,也被要求说明经营情况,需要就报告期内B2B业务收款金额和收入确认金额同比大幅增长、但加盟业务收款金额和收入确认金额同比大幅下降的原因和合理性进行解释说明。

此外,关于旗下公司问题也被要求补充,其中提到公司自收购中文未来以来合作过的所有加盟商的明细也都被要求列出。建立大量加盟学习中心、采用加盟模式办学的原因和合理性,中文未来业绩是否真实、准确也被要求说明。

据界面新闻报道,豆神教育已发布最新公告称,公司关联方宁波梅山保税港区立思辰英才投资合伙企业(有限合伙)下属11家子公司(下称“合作关联方”)存在经营性资金需求,造成资金占用的情形,截止2018年末、2019年末及2020年末资金占用余额分别为2914.07万元、9849.12万元和0.00万元。 截止2020年12月31日,合作关联方已将上述资金全部归还给公司。2021年1月1日至今,公司与合作关联方不存在资金占用的情形。

 

质疑:

曾因碰瓷营销被家长诟病

豆神是否将为“逗神”

2020年8月31日,豆神教育发布公告称,全资子公司中文未来教育科技(北京)有限公司起诉沪江教育科技(上海)股份有限公司及上海佳课教育科技有限公司,针对其侵害中文未来大语文教育传播权及不正当竞争行为,请求法院判决被告停止不正当竞争和侵权行为,欲索赔2000万。

公告表示,沪江教育和佳课教育通过非法途径获得原告窦昕团队大语文教学视频,并在沪江网大量售卖,借助窦昕及其团队的知名度大肆宣传获利;两被告借宣传窦昕团队及其大语文课程的同时打包销售其老师的直播课程,并于2020年推出其老师的“新麦大语文全集联报班”课程。新课程的编排完全模仿窦昕团队创作的大语文课程,该行为足以引起消费者混淆,给原告造成了不良影响。

不过,在豆神教育指责同行时,自己也成了同行的指责对象。

2020年9月14日,中小学课外教育品牌“学而思”在其官方公众号发文,点名豆神大语文在蹭品牌知名度。

学而思称,豆神大语文以“学而来思迎新班”“XES课程”等宣传语进行课程宣传,但是,学而思与“豆神大语文”不存在任何形式的课程合作。

学而思方面称,“其(豆神)使用的商标标识与我司“学而思”等商标构成高度近似,应该说,是直接冒用,已构成侵犯注册商标专用权行为。”此外,学而思还指出“豆神大语文”通过使用虚假和引人误解的商业宣传,混淆性词汇及与事实严重不符的信息,欺骗、误导学生和家长,已构成不正当竞争行为。

面对学而思的斥责声明,豆神教育以“退避三舍,我错了”的姿态做出了相关回应,但这并未挽回其声誉,而是被质疑是碰瓷营销。

豆神大语文针对学而来思班的相关回应

 

关注:

大语文赛道玩家众多

能否成功突围有待研究

随着语文学科重视程度逐步提高,大语文成为了教育培训市场的一个热门学科。也就是说,从理论上来说,豆神选取的赛道,其实是不错的。

2018年10月,立思辰发布公告称,其将逐步剥离信息安全业务,主攻大语文业务,随即投资近12亿元收购大语文品牌中文未来100%的股权,标志着正式布局大语文。

2020年7月,立思辰发布了全新的大语文课程体系。立思辰董事长池燕明随即表示,“英语造就了新东方,数学造就了好未来,而大语文,未来将成就立思辰。”

随即,立思辰大语文的动作不断。

随着窦昕上位,企业更名,“立思辰”也随即开始了自己的大语文探索之路。

但是,大语文这条赛道真的有那么好走吗?

记者经过梳理发现,大语文赛道参与者众多,其中不乏教培巨头、区域型龙头以及初创者。不同体量的公司,在大语文赛道的发展态势上都有不同的发展优势。例如好未来,学而思在2018年3月正式发布大语文产品,为了加快大语文布局,学而思采取的是与不断和知名机构合作的内容。2019年8月,好未来还联合领投了语文素质教育品牌河小象2亿元B轮融资。

在“得语文者得天下”的这一号召下,除学而思外,新东方、高思、卓越、火花思维、叫叫阅读等众多教育机构都推出了各自的大语文产品,对于豆神大语文可谓形成了“围追堵截”之势。值得大家关注的是,大家都纷纷通过精准的细分业务布局、差异化的竞争打法,收获了自己的一片市场。

图片来源:艾瑞咨询

所以,赛道正确,不代表一片坦途。从诸多问询函所指出的疑问来看,豆神教育的大语文之路要走得真正顺畅,前路并不平坦。

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